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兴业投资:诸多利空合力打压 油价创7个月新低

发布时间:2019-08-08
 兴业投资:诸多利空合力打压 油价创7个月新低

2019年8月8日

周三多家央行意外降息,提醒了投资者警惕中美贸易冲突对全球经济前景的负面影响,并引发对原油需求前景的担忧。与此同时,美国EIA公布的原油库存意外增加,表明美国原油需求疲软,即便目前正是该国夏季自驾出行旺季,另外美国原油产量恢复到记录高位。国际油价因此大幅下挫逾5%,美油逼近50美元,布油跌破56美元。不过,随后有消息称沙特正在与石油生产国讨论阻止油价下跌的方案,这支持油价企稳反弹。截止收盘,美国WTI原油9月期货收跌1.03美元,或1.93%,报52.32美元/桶,最高触及53.75美元/桶,最低跌至50.52美元/桶;布伦特原油10月期货收跌1.18美元,或2.01%,报57.40美元/桶,盘中最高触及59.16美元/桶,最低跌至55.85美元/桶。

贸易争端升级是油价最新下挫的催化剂。中美之间日益激烈的言辞,正加剧人们的担忧,即这场冲突将成为全球增长的长期逆风。据英国《金融时报》周三报道称,为了打击被视为安全威胁的中国公司,特朗普政府下令从五角大楼到美国宇航局等美国政府机构停止购买华为设备。美国政府还发布的一项规定禁止电信设备公司华为、中兴通讯,监控摄像头制造商海康威视和大华,以及为联邦政府提供双向无线电的海能达公司的商业活动。另据路透社援引知情人士的话称,中国警告印度不要限制华为技术有限公司在印度开展业务。中国官员表示,如果印度出于华盛顿方面的压力而封杀华为,中国可能会对在华开展业务的印度企业实施“反向制裁”。中国发言人华春莹在一份声明中表示:“华为在印度开展业务已有很长时间,为印度社会和经济发展做出了大家都清楚的贡献。关于中国企业参与印度5G建设的问题,我们希望印方做出独立客观的决定,为中国企业投资运营提供公平、公正、非歧视的商业环境,实现互利共赢。”

《南华早报》援引中国商务部前副部长魏建国的话说,尽管中美之间的紧张关系显著升级,但下一轮在华盛顿举行的面对面贸易谈判可能会在9月举行。魏建国表示:“此次会议有可能在某些方面缓解紧张局势。”

荷兰合作银行分析师表示,“自上周五以来的事态发展,包括中国的报复性举措——尤其是在汇率方面——以及美国将中国定性为“汇率操纵国”的决定,都突显出双方现在很难做出让步。全球央行为减轻贸易争端的影响将采取行动,这很可能意味着全面降息。鉴于贸易战可能对金融市场、信心乃至全球经济产生潜在的重大影响,我们进一步下调了增长预期。我们预测2020/2021年全球经济将出现‘轻微’衰退(增速低于3%)。”

美国能源信息署(EIA)最新数据显示,截至8月2日当周,美国原油库存增加238.5万桶至4.389亿桶,连续7周下滑首度增长,且创6月7日当周(9周)以来最大增幅,市场预期减少284.5万桶;库欣原油库存减少150.4万桶,连续5周录得下滑;精炼油库存增加152.9万桶,市场预期增加48.2万桶;汽油库存增加443.7万桶,创1月18日当周以来最大增幅,市场预期减少72.2万桶;美国国内原油产量增加10万桶至1230万桶/日。EIA报告公布后,美油和布油扩大跌势。

此外,中国可能通过对美国原油进口征税来报复美国的关税措施。与此同时,美国发现中国油轮装载伊朗原油的证据,加剧了人们对中国将避免遵守伊朗制裁的担忧。这都加剧了油价下行压力。

彭博社援引一位未具名的沙特官员的话说,随着油价跌至7个月低点,沙特阿拉伯已致电其他产油国,讨论可能的政策回应。这位官员进一步提到,沙特不会容忍油价继续下跌,将考虑所有选项。但是,目前没有就有关各方或将采取的措施进行详细讨论。

美元指数

美元指数周三跳空高开于97.813水平后快速回落,随后因新西兰、印度和泰国三大央行降息加剧市场对经济衰退的担忧,美元受到避险资金需求支持,推动美元指数自97.394低点反弹,但升至97.70水平再度走低,触及97.276盘中低点,因特朗普再次猛烈抨击美联储,呼吁更快的大幅度降息,同时埃文斯发表讲话也支持进一步降息。

在新西兰联储、印度联储、以及泰国央行宣布降息之后,特朗普在推特上对美联储(Fed)进行了又一次猛烈抨击,他表示,他们的问题是美联储,而不是中国。美联储太骄傲了,不愿承认自己行动过快、收紧力度过大的错误。“他们必须更大幅度、更快地降息,现在就停止荒谬的量化紧缩。收益率曲线太宽,没有通货膨胀!”特朗普在推特上称,“无论如何,我们都会赢,但如果美联储明白我们是在与其他国家竞争,而所有这些国家都想以牺牲我们的利益为代价做得更好,那就容易多了。美联储没有明白这一点。”

美国国债收益率大幅下降,特朗普积极呼吁“更大幅度、更快”降息,这使得9月份降息50个基点的可能性从周二的15%升至35%,根据CME集团的FedWatch工具的最新数据,美联储12月份政策利率较当前利率下调75个基点的可能性目前为44%。

芝加哥联储主席埃文斯接受记者采访时表示,经济逆风意味着进一步降息可能是合理的。埃文斯解释称:“仅从美国的低通胀来看,7月份的降息是合理的,需要更多的政策宽松。”

技术分析

美国原油

日图:保利加通道扩散,油价试图上穿下轨;14和20日均线看跌;随机指标自超买区回升。

4小时图:保利加通道下滑,油价升至下轨上方;14和20均线看跌;随机指标走高。

1小时图:保利加通道收敛,油价升穿中轨;14小时均线转为持平,20小时均线下行势头放缓;随机指标自超买区回落。

综述:预计日内油价将在51.00-53.75区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注8月7日高点53.75,突破后将上探8月6日高点55.40,然后是8月2日高点56.00和7月29日高点57.20,以及7月30日高点58.40和7月31日高点58.80;而下方支持留意52.00心理关口,跌破将下探51.00心理关口,然后是8月7日低点50.50和1月9日低点49.90,以及1月4日高点49.20和1月8日低点48.30。

布伦特原油

日图:保利加通道下滑,油价紧随下轨发展;14和 20日均线看跌;随机指标自超卖区回升。

4小时图:保利加通道下滑,油价自下轨回升;14和20均线看跌;随机指标走高。

1小时图:保利加通道下滑,油价徘徊于中轨;14和20小时均线看跌;随机指标试图自超买区回撤。

综述:预计日内油价将在55.85-59.15区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注8月6日低点58.50,突破将上探8月7日高点59.15,然后是8月6日高点60.50和8月5日高点61.50,以及8月2日高点62.90和7月29日高点63.90;而下方支持留意57.00心理关口,跌破将下探1月2日高点56.50,然后是8月7日低点55.85和1月4日低点55.30,以及1月3日低点53.90和1月2日低点52.50。

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