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元宇宙在手,天下我有?

发布时间:2021-09-10

  

  元宇宙是什么?当大多数股民还没有反应过来的时候,其在A股市场已经掀起了一波涨停热。

  目前对于这一概念尚无权威解释。作家尼尔·斯蒂芬森的科幻小说《雪崩》中提到了“元宇宙”,这是一个平行于现实世界且高度互通的虚拟世界。

  不少游戏开发商从小说中得到灵感,通过使用AR/VR、云计算、AI、5G等技术,创造了与现实生活互通的各类游戏,就此吸引了大批用户。

  数据显示:有着“元宇宙第一股”之称的Roblox,已拥有4300多万用户,而其中有近一半是13岁以下的年轻用户。

  今年,随着Roblox在纳斯达克上市,市值达到480亿美元,这让互联网大厂感到眼红。如脸书创始人扎克伯格就表态,要在五年内把自己的公司打造成元宇宙公司。

  事实上,元宇宙概念已开始席卷资本市场。然而关于元宇宙的拷问并未结束。抛开概念,对股民来说,究竟谁才是最纯正的“元宇宙概念股”,才是核心问题所在。

  游戏被业界普遍认为是最有可能实现元宇宙的领域,因为其天然就具备虚拟场域以及玩家的虚拟化身。如今,游戏功能已经超出了游戏本身,并在不断“打破次元”。

  去年四月,美国著名流行歌手Travis Scott在吃鸡游戏《堡垒之夜》中,以虚拟形象举办了一场虚拟演唱会,吸引了全球超过1200万玩家参与其中。而加州大学伯克利分校为了不让学生因疫情错过毕业典礼,在沙盘游戏《我的世界》里重建了校园,学生以虚拟化身齐聚一堂完成仪式。

  作为元宇宙第一股Roblox在2021Q1 DAU达到了4210万,同比增长79%;平均DAU单日使用时长为 153分钟,同比增长11%。

  元宇宙被广泛认为是下一个互联网流量入口之一,多家巨头已经通过投资入局元宇宙。

  Facebook是除Roblox外最知名的“元宇宙”概念企业,已推出VR社交平台《Horizon》。

  Facebook在2014年以20亿美元高价收购了虚拟现实公司Oculus。目前Facebook全公司1/5人力都投入在AR/VR业务。扎克伯格在当年收购Oculus时曾表示,Oculus VR将首先改变游戏,之后将改变数码社交。再之后,它就将改变整个世界。

  目前,Facebook已推出的VR社交平台《Horizon》测试版,后者被认为是Facebook向Metaverse迈出的重要一步。

  今年5月,微软CEO萨蒂亚·纳德拉也表示,公司正在建立一个企业元宇宙。

  8月12日,芯片巨头英伟达主动爆料,CEO黄仁勋在4月视频发布会上的14秒演讲片段为数字替身,而全球无人看出破绽。这再次引爆社交媒体对元宇宙的讨论。

  在国内市场,腾讯被认为是最有可能成为“元宇宙”领导者的科技公司。

  在上游内容生态的自研游戏方面,腾讯持续研发开放世界类游戏,包括星球沙盒游戏《我们的星球》、UE4 制作的开放世界手游《黎明觉醒》等。针对下游基础设施,腾讯未来五年内计划在云、AI、区块链、5G 及量子计算领域投入700亿美元。

  到2020年,腾讯共投资超过 800 家企业,其中不乏元宇宙相关行业及标的。

  字节跳动当然也会有所动作。2021年4月,字节跳动以近 1 亿元金额投资中国版Roblox——代码乾坤。而腾讯也早就入股了代码乾坤的竞品——迷你玩。代码乾坤的拳头产品《重启世界》和 Roblox 类似,玩家可使用多种基础模块,或变形或拼接制作样式各异的角色、物品及场景,而组装好的素材可获得与真实世界相似的物理特性。

  正处于聚光灯下的“元宇宙”已经掀起了一波狂欢,但没有人知道这到底是又一次的内容消费革命,还是一场“与泡沫共舞”。

  元宇宙的火热,也让投资者探寻着A股中的猎物标的。

  比如宝通科技(300031,股吧)在投资者关系活动记录表中披露:近年来,宝通科技作为全球数字化智能输送技术创新型企业,持续关注数字化商业场景与生态,在工业互联网战略转型上不断加大布局力度,其中虚拟现实在工业互联网板块发挥着重要作用。

  世纪华通(002602,股吧)在互动平台上表示,去年公司旗下盛趣游戏与陈天桥雒芊芊研究院(简称TCCI)合作展示了通过VR游戏筛查阿尔茨海默症的研究成果。不过相关的项目还处于前期阶段。

  有投资者在上市公司汤姆猫互动平台提问:“元宇宙未来将是VR+AR+MR游戏行业发展的重点,公司在这方面有什么样的规划和布局?是否会开发相应的产品?”

  仅一个小时后,汤姆猫便回复称:“公司现有产品拥有庞大的用户基数,具备元宇宙产品开发的用户基础。同时,公司也积极探索元宇宙产品开发的技术储备。”很快汤姆猫股价午后开盘涨停,最终收报4.06元/股。

  在这其中,最牛股莫过于中青宝(300052,股吧)。

  9月8日一开盘,“元宇宙龙头”中青宝(300052.SZ)即封涨停。这也是中青宝连续第二日20%涨停。截至收盘报11.81元/股,市值31.1亿元。

  而在9月9日,中青宝再次逼近涨停,市值达到36亿。

  一切来自于一篇推文。中青宝在官方微信公众号撰文声称,公司正打造一款名为《酿酒大师》的新游戏。

  据了解,《酿酒大师》是一款以经营酒厂为核心的养成经营游戏,可以将虚拟映射到现实中,用户可在游戏中体验现实,也可在现实中触碰游戏——如玩家在游戏中“亲手”酿的酒,可以在线下自提。

  这款游戏中,在年轻人中大火的穿越剧情被接入进来。角色穿越到100年前,利用超前认知,化身酒厂管理者,指点企业酿出举世无双的美酒。

  这一核心要素就是,玩家可“根据自己的愿望和梦想”构造世界。而最美妙的则是,这个游戏可以打通现实世界。玩家还可以在现实中拿到与中青宝合作的酒厂按玩家设想调配出来的真白酒。

  该款酒可以在游戏平台出售,也可以自饮。

  不过,中青宝最新公告点明了该行业最大的风险:近期公众号所提及游戏涉及“元宇宙”概念并被媒体转发,引起公司股价异常波动。元宇宙是一个巨大的概念和模式,公司尚处于初步探索阶段,触及概念相对较浅,对应产品尚在研发中。目前新游戏上线时间和地区受到诸多因素影响,存在不确定性。

  毕竟,这家号称中国首支A股上市游戏公司,已经5年没有券商研究覆盖了。

  8月31日,中青宝在投资者互动平台上仍表示,公司目前暂无已开发的VR游戏。

  9月6日,其便在官方微信号表示要推出元宇宙游戏《酿酒大师》。注意,是公众号,不是上市公司发布的公告。

  有记者追问上线时间表,回复为:上线还没有具体时间表,游戏能否上线还具有不确定性。

  而探究中青宝的历史, 可以发现其炒作概念动作一直不断。 作为最纯正的网游概念股,中青宝则是整个A股中剧情极为丰富的游戏股,其拉动市值的手段用过三招。

  2013年,中青宝在回顾2012年年报中写到:公司的远景是年营收10亿,利润10亿,市值千亿。

  发布完年报的当天,收盘价为10.96元。五个月后,公司股价上涨近十倍,市值破百亿,股价破百元。

  不到半年时间,公司市值就实现了从十亿到百亿的跨越。

  第二招则是大肆并购,并购不仅可以拉动业绩,还可提升公司未来的想象空间,因此是A股永远的主题。

  2013年8月14日,中青宝宣布计划用4.4亿元收购深圳市苏摩科技有限公司(以下简称”苏摩科技”)和上海美峰数码科技(300079,股吧)有限公司(以下简称”美峰数码”)各自51%的股权,两交易分别出资8746.50万元和3.57亿元。

  在A股上市之前,中青宝不过是一家规模不大的二级网游企业。2009年在行业内排名仅为第 15位。

  在中青宝上市前一年 ,腾讯 、盛大 、网易、巨人等网游行业巨头已经瓜分了中国的游戏市场份额,留给二三线公司的市场空间已经不多,市场竞争极为激烈。

  而中青宝又因在核心竞争力上很难与商业化公司抗衡,在市场化运作上难言成就。

  由于中青宝突然切换赛道并购其他公司,给资本市场带来了想象空间,于是乎,从8月14日复牌至9月10日,公司股价暴涨141%。

  第三招则是高送转,高送转潜力股是每年年底投资者热议的主要话题,堪称A股的经典现象。

  所谓高送转,是指送红股或转增股票的比例很大。

  2013年7月,中青宝推出10转10的中期利润分配预案,市场又是一片狂欢,次日即以涨停回应。

  “我希望不要被爆炒,不要大起大落,希 望一步一个脚印。”中青宝网的总裁张云霞曾对《中国新时代》记者说,但仍然摆脱不了蹭热点之嫌。

  在元宇宙的技术基石中,AR/VR是绝对重要一环。

  目前,VR设备皆为佩戴类(VR眼镜/头显),AR设备可以是佩戴类(Google Glass)或者非佩戴类(有镜头的手机和平板)。

  VR使人360度无死角、沉浸式置身于应用场景;然而AR并不能分辨场景和物件,在它眼中一切只是背景。常见的例子有拿着平板看书,图案变成动画。

  目前全球AR/VR市场处于快速扩张的边缘,产业发展方向非常清晰。2021年6月,Facebook发布了名为“Hello Future”以“AR/VR:连接新维度”为主题的报告。

  报告预测2020年-2024年,全球在AR/VR上的花费将增长6倍;至2023年,75%的商业领导者会使用AR/VR。

  终端设备市场巨大,VR先行、AR跟进,千亿级产业空间正在释放 。

  在据中国信通院预计2024年全球虚拟设备出货量可达7500万台 ,其中VR设备占3300万台、AR设备后来居上占4200万台。增速的角度来看,据 Trendforce统计,未来5年AR/VR出货量CAGR39%,行业正处于快速爆发期。

  从产业空间来看,AR/VR虚拟终端设备市场空间至2024年将达到4800亿元,产值规模由AR/VR设备两分天下。判断2021年VR设备市场空间约为650亿元,AR设备市场空间约为500亿元,即元宇宙关键设备端市场空间约1150亿元。

  同时预计2024年这一空间将升至4800亿元,存在爆发式增长的趋势。

  今年8月29日,VR(虚拟现实)创业公司Pico被字节跳动收购,一时间更是引起注目。

  Pico成立于2015年4月,中文名叫北京小鸟看看科技科技有限公司,赶上了VR(虚拟现实)热潮,是VR头盔设备制造商,致力于VR设备研发、内容及应用等,并拥有自己的应用商店Pico Store。它经历了2015年和2016年的虚火,也经历随后的VR低潮,不过一直坚持到现在,如今是VR领域仅存的几家VR设备制造商之一。

  在以往VR领域退潮的情况下,元宇宙又将这个领域抛向资本市场。

  受此刺激,次日,VR/AR概念股宝通科技(300031)、金龙机电(300032,股吧)(300032)直接涨停,苹果产业链龙头歌尔股份(002241,股吧)(002241)一度盘中冲击涨停。

  此前有行业媒体报道称,字节跳动将花50亿元人民币收购Pico。有分析称,可能是因Pico的大股东歌尔声学。36氪援引消息人士的分析称,歌尔声学是Facebook旗下Oculus的主要代工厂之一,同时歌尔声学既是Pico的大股东又是Pico的代工厂,这让Pico在产品研发和资源方面有近水楼台之便。

  而在A股方面,梳理产业链各环节可知主要受益标的如下:歌尔股份、瑞芯微、京东方A、韦尔股份(603501,股吧)、思瑞浦等,而歌尔声学指的就是歌尔股份。

  目前歌尔股份主要从事声学、传感器、光电、3D 封装模组等精密零组件业务, 涉及虚拟/增强现实、智能穿戴、智能音频、机器人(300024,股吧)等智能硬件的研发,其中虚拟现实领域值得关注。

  在VR 一体机方面,:歌尔股份长期代工索尼、Oculus、HTC 等一线客户的产品,全球PC端 VR产品的 70%都由歌尔代工。

  在光学模组方面,歌尔提供用于微型投影、 触控投影、以及 AR 等方向的激光扫描 MEMS 光机模组和应用于手势识别、3D 建 模、AR/VR 等方向的景深模组。

  今年上半年,歌尔股份实现营业收入超300亿元,同比接近翻倍。归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)17.31亿元,同比翻倍。公司预计,今年前三季度,其净利润将超过32亿元。

  值得注意的是,经营业绩高速增长,最大功臣是VR虚拟现实。公司称,VR虚拟现实产品出货量快速增长,使得公司盈利能力改善。

  歌尔股份的传统优势依旧是经营业绩的核心支撑。今年上半年,公司整机业务收入占公司营业收入的41.25%。公司的这一业务,最大的客户就是苹果,因此,公司被市场列为“果链”企业。

  而9月15日,就是一年一度的科技春晚——苹果2021发布会。

  细思元宇宙概念股炒作的背后,其实不妨打开一下格局,即便元宇宙无法实现,但突入其来的增量也可以带来投资机会,做一个淘金热旁边的卖水人,照样赚得盆满钵满。


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