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车险综改自2020年9月启动至今，已落地实施2年多，“降价、增保、提质”的阶段性目标已基本实现，消费者普遍获益。据银保监会发布数据显示，截至2022年6月末，消费者车均保费2784元，较改革前降低21%，累计为车险消费者减少支出2500亿元以上。
除了让利消费者，车险综改对于财产险行业“降本增效”也意义深远，通过压降保费，倒逼财产险公司努力提升经营效率，降低手续费、综合费用率，彻底改变过往市场无序竞争、手续费畸高，且财务数据造假多发的情况。
如今，两年多时间过去，财产险公司降本增效结果如何？具体而言，相较2020年三季度末，财产险公司综合赔付率有没有显著上升？最重要的，其综合费用率有没有显著下降？
数据显示，2022年，财产险公司实现保费收入1.49万亿，同比增8.71%，且受益于多重因素，综合成本率降至100%以下，实现整体承保盈利130亿元左右（详见《72家非上市财险公司综合成本率出炉！超6成承保亏损，英大承保盈利反超中华、国寿》）。
更重要的，相较2020年三季度末，2022年末的73家非上市财险公司中，51家险企综合费用率出现下滑，占比近70%；46家险企综合赔付率得到提升，占比63%——综改以来，财产险公司降本增效成果显著。
注：2022年数据来源于偿付能力报告，73家非上市财险公司纳入统计；2020年三季度末数据来源于行业交流；部分财产险公司主营非车险，其综合成本率、综合费用率、综合赔付率变动情况与车险综改关系较小，甚至没有关系。
01
73家险企平均综合费用率45.05%，7成险企相较以前有所下滑
综合费用率是反应财险行业经营效率的一个核心指标，涵盖手续费支出、佣金支出、营业税金及附加、分保费用支出和保险保障基金支出等。
过去财产险市场乱象频发，根本原因就在于，保费较高，留给险企提取各类费用的空间也较大，子弹充足下，市场手续费竞争就一触即发。正是因此，2020年9月启动的车险综改，主要方式就是通过压降保费，进而压缩险企费用空间，倒逼险企告别手续费大战，走向真正的降本增效。
从目前的情况，一系列的改革显然已经发挥明显作用。
据慧保天下统计，截至目前，共有73家非上市财险公司披露了2022年综合费用率指标，73家险企的平均综合费用率为45.05%。
具体来看，与2020年前三季度相比，共有51家公司综合费用率出现下滑，占比近70%。这也说明，两年多以来，财产险公司降本增效已经取得一定成效。
这其中，太平科技、黄河财险2家险企综合费用率降幅最快，分别下降了63.03、50.25个百分点。
不过二者综合费用率仍然很高，其中，黄河财险达到52.36%——其主营业务为车险，综合费用率高或主要是因为成立时间段，业务规模小，固定成本难以分摊所致。
太平科技更高达124.76%，其主营业务为非车险，综合费用率的降低与车险综改无关，目前依然高企，也主要是因为固定成本过高，而业务规模过小。
在目前的监管规定之下，财产险公司准入门槛较高，且固定成本较高，这导致险企成立之初必须努力扩大规模，甚至不惜开展手续费大战，因为唯有扩大规模，才能分摊高企的固定成本。这不利于很多小新险企降本增效。
还有7家险企的综合费用率下降幅度超过20个百分点，包括京东安联、中路财险、恒邦财险、史带财险、国泰财险、华海财险、东海航运，分别下滑了20.33、21.63、22.42、22.62、22.95、23.02、29.44个百分点。
41家险企综合费用率下降幅度在0-20%，其中包括国寿财险、中华联合等二梯队险企，二者综合费用率较2020年前三季度分别下滑了11.21、10.38个百分点。
另外，19家险企综合费用率不降反增，其中包括，安达保险、广东能源、中铁自保、日本兴亚、美亚财险、凯本财险、瑞再企商等险企。从公司类型看，均以外资公司、自保公司为主，这类公司主要经营非车业务，受车险综改影响不大，再加上这些公司普遍规模不大，成本难以摊薄，这些因素都推高了其综合费用率数据。
02
18家险企综合费用率低于30%，“富二代”险企、农险公司表现突出，国泰财险仅为18.68%
虽然与2020年前三季度相比，近7成险企综合费用率出现下滑，但仍没有达到监管理想目标——车险费用率控制在25%以内，整体费用率在30%左右。据慧保天下统计，2022年，73家财险公司中，仅18家险企综合费用率低于30%。
这18家财险公司中，共包含3类不同类型的公司。第一类是互联网巨头旗下的财险公司，例如蚂蚁金服旗下国泰财险，京东参股的京东安联财险，腾讯参股的三星财险，滴滴、联想参股的现代财险，4家险企中，仅有现代财险综合费用率高于30%，国泰财险综合成本率更是低到18.68%。
第二类是股东实力雄厚的财险公司，例如，自保公司中石油专属、中远海运自保，其综合费用率别为17.65%、-244.75%，电网系险企鼎和财险、英大财险，其综合费用率分别为26.39%、28.07%，以及央企背景的融通财险，综合费用率为21.03%。
以上两类险企，共性是大量业务依靠股东资源获得，费用率因此能得到合理的控制。
第三类是农险公司，由于是政策性业务，有关规定要求险企将农险综合费用率控制在20%以下，导致农险类公司综合费用率普遍较低。
可以看到，国元农业、中原农业、阳光农业综合费用率均低于20%，仅安华农业综合费用率为20.76%。
03
超6成险企综合赔付率有所提升，消费者得到更多实惠，网销非车业务赔付率增长较快
综合赔付率的高低更多反映了消费者的权益，综合赔付率走高，说明更多的保费“取之于民，用之于民”，
数据对比发现，车险综改两年来，财险公司在压降费用率的同时，赔付率有了显著提高。据慧保天下统计，73家财险公司中，46家险企综合赔付率得到提升，占比63%。
这还是2022年财产险行业受到疫情因素影响，车险出险率下滑，受到自然灾害减少影响，非车险赔付大幅减少的情况下出现的。去除这些因素的影响，2022年财产险公司综合赔付率或将进一步提升。
具体来看，与2020年前三季度相比，7家财险公司综合赔付率涨幅超20个百分点。其中，史带财险、现代财险分别上涨36.69、32.49个百分点，合众财险、众惠相互、京东安联、国泰财险、富德财险也都上涨了20个百分点以上。
有意思的是，这些赔付率增长较快的险企，主要以经营非车业务为主。其中，史带财险主要经营意外险和责任险；现代财险主要经营短期健康险；京东安联、国泰财险则主要经营高赔付率的互联网险种——退货运费险；而众惠相互则是因为出售大量隔离险所导致的。
这显示部分非车险业务的市场竞争正在加剧，而一些创新型非车险业务，由于市场环境剧烈变化，其赔付率也有可能飙涨。
9家险企综合赔付率增长幅度在10%-20%之间；31家险企综合赔付率增长幅度低于10%，其中包括，中华联合、渤海财险、中意财险等公司。
24家险企综合赔付率与2020年前三季度相比是下滑的，其中苏黎世、东海航运分别为下滑了32.97、33.77个百分点，安心财险、瑞再企商、中远海运更是直接下滑超过100个百分点，具体为125.56、159.2、3323.67个百分点。
据业内人士介绍，中远航运、瑞再企商这类险企，其承保均以责任险为主，每一单承保金额较大，一旦发生事故，很容易造成赔穿。
04
73家财险公司平均综合赔付率68.88%，超6成险企低于70%
2022年，73家财险公司平均综合赔付率为68.88%。若以平均赔付率来作为分界线，共有28家险企的综合赔付率高于平均水平。
这其中，4家险企综合赔付率超过100%，广东能源、中远海运、凯本财险、安心财险，综合赔付率分别为229.45%、174.6%、131.12%、114%；2家险企超过90%，为中海航运、中国融通；8家险企超过80%，为海峡金桥、富德财险、太平科技、国元农险、合众财险、现代财险、国泰财险、劳合社。
45家险企的综合成本率低于68.88%，其中，苏黎世、安达保险、中铁自保低于30%，瑞再企商综合赔付率甚至达到了4%。
财险公司整体赔付率走低，被业内看作是2022年财险机构实现盈利的最直接原因之一。
不过，随着疫情管控放开，车险出险率将会回到正常水平，非车险业务一旦遭遇大的自然灾害，赔付也将陡然增长，这些都将加剧2022年财险行业的不确定性。
附表
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