根据理财登公布《中国银行业理财市场 2023 年上半年报告》披露，截至2023年6月末，全国共有265家银行机构和30家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.71万只，较年初增长6.88%；存续规模25.34万亿元，较2022年末的27.65万亿元有所降低。
而据中国证券投资基金业协会数据，截至今年6月末，公募基金资产净值合计约27.69万亿元，银行理财规模首次被公募基金反超。
银行理财持续缩水
今年上半年，银行理财市场规模下滑超2万亿元，理财公司的管理规模也普遍下降。
多家国有大行理财公司产品规模缩水。如建信理财，截至6月末，该行理财子公司理财规模为1.47万亿元，相比去年末的1.91万亿元缩水近4400亿元；农银理财规模从去年末的1.78万亿元减少至今年6月末的1.42万亿元，减少超3000亿元。
就连“零售之王”——招商银行也难以逃脱。截至6月末，该行理财子公司招银理财产品余额为2.53万亿元，较上年末减少1372.54亿元，但较一季度末增加了726.22亿元；2023年上半年兴银理财产品规模为20966亿元，与去年规模大致持平。
不过，也有部分公司产品规模上半年实现逆势增长。如光大理财从11852.41亿元升至12236.48亿元；交银理财产品余额11621.87亿元，较上年末增长7.07%。
整体来看，今年上半年银行理财市场的规模普遍下降。中信建投银行业首席分析师马鲲鹏分析指出：主要原因是存款定期化趋势在增强，同时，去年年末的“破净”导致的伤痕效应非常显著的。
冠苕咨询创始人、资深金融监管政策专家周毅钦则表示，未来横亘在银行理财领域长期健康发展的最大问题，也是被公募基金所超越的核心原因：理财产品类型的严重结构性失衡。
产品再定位迫在眉睫
展望未来的资管格局，业内人士认为，即使行业规模不如公募基金，并不意味着“行业不好”或者“产品不行”，银行理财仍然有不少优点。未来两类机构也是“竞争+合作”关系，未来就看谁做得好。
天风证券表示，如今保本保收益的时代已经过去，银行理财的优势退去，大资管竞争可能加剧。理财如何利用销售渠道禀赋来吸引更广泛的客群，丰富自身产品体系以应对投资者多元化需求，提升投研水平通过收益来留住客户，决定了其在增量市场和存量博弈格局中的发展前景。
目前来看，理财仍具备的有利条件，一是财富管理仍然是增量市场，理财规模上行仍具备时代beta。二是银行仍有渠道资源禀赋，理财不断拓展代销渠道，积极参与市场布局。
国信证券指出，银行理财下一轮发力机会在于：(1)国有大行战略性发力。考虑到表内资本充足率紧张，股份行 2023 年以来显著“卷中收”扩理财，而国有大行理财加大回表，避险情绪显著，需要下一阶段产品设计和渠道营销合力，加速存款转化。
(2)“固收+”产品线布局。当前银行理财九成以上集中在固收类产品，随着公允价值计量的产品增加，对利率波动敏感增强。而通过多元资产(未必是权益，可以是 REITs、转债、结构化产品等)腾挪，银行理财收益表现长期更稳定。
