一、宏观要闻
1.央行“降息”10个基点！
据证券时报网，7月22日，人民银行(下称“央行”)发布公开市场业务公告称，为优化公开市场操作机制，从即日起，公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标。同时，为进一步加强逆周期调节，加大金融支持实体经济力度，即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.8%调整为1.7%。
接近央行人士表示，7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标，明示公开市场操作利率，有利于强化7天期逆回购利率的政策属性。7天期逆回购操作利率下调10个基点，有利于加大金融支持实体经济力度，但并不代表长债收益率下行空间打开。
权威专家表示，政策利率下调预计将通过金融市场逐步传导至实体经济，促进降低综合融资成本，巩固经济回升向好态势，打破长债收益率下行与预期转弱的负向循环。央行此次下调7天期逆回购操作利率，意在加大逆周期调节力度，熨平短期经济波动；而中长期债券收益率反映的更多是长期经济走势，要采用跨周期的视角评估。
2.央行大动作！降息、补水！
据中国证券报，人民银行网站消息，为维护月末银行体系流动性合理充裕，7月25日人民银行以固定利率、数量招标方式开展了2351亿元逆回购操作，操作利率为1.7%。此外，以利率招标方式开展2000亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作，中标利率为2.3%，较此前下降20个基点。
图片来源：人民银行网站
3.财政部：1-6月国有企业营业总收入增长1.9%
据财政部网站， 1-6月，全国国有及国有控股企业①(以下称国有企业)营业总收入增长1.9%，利润总额下降0.6%。
一、营业总收入。1-6月，国有企业营业总收入408330.1亿元，同比②增长1.9%。
二、利润总额。1-6月，国有企业利润总额22657.8亿元，同比下降0.6%。
三、应交税费。1-6月，国有企业应交税费30343.7亿元，同比增长2.0%。
四、资产负债率。6月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.1个百分点。
①本月报所称全国国有及国有控股企业，包括国资委、财政部履行出资人职责的中央企业、中央部门和单位所属企业以及36个省(自治区、直辖市、计划单列市)的地方国有及国有控股企业、新疆生产建设兵团所属国有及国有控股企业，不含国有一级金融企业。所属行业包括农林牧渔业、工业、建筑业、交通运输仓储业、邮电通信业、批发和零售业、房地产业、信息技术服务业和其他行业。
②由于企业增减变动以及股权变化等客观因素影响，不同期间纳入全国国有及国有控股企业汇总范围的企业不完全相同。本月报同比增长相关数据，由本期汇总范围内企业本年数据与同口径上年同期数据对比计算得出。
二、行业观察
1.正式落地！融券保证金比例上调
据券商中国，7月22日，融券保证金的上调正式落地。按照证监会要求，届时，证券交易所会将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%。
值得注意的是，作为转融券业务的重要出借方，随着公募基金2024年二季报披露结束，ETF最新的转融通证券出借规模浮出水面。Wind数据显示，自今年2月多家基金公司宣布暂停新增转融通证券出借规模以来，ETF的转融券业务已经有了明显下降，截至今年二季度末，全市场ETF转融券出借规模仅剩59.57亿元，相比去年末暴降近92%。
2.电解铝节能降碳专项政策出台 大气污染防治重点区域将不再新增产能
据21世纪经济报道，7月23日，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家能源局联合印发《电解铝行业节能降碳专项行动计划》(以下简称“《行动计划》”)。《行动计划》明确，到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，行业可再生能源利用比例达到25%以上，再生铝产量达到1150 万吨。通过实施节能降碳改造，电解铝行业2024年—2025年形成节能量约250万吨标准煤、减排二氧化碳约650万吨。
我国是全球最大的电解铝生产国。国家统计局数据显示，2023年，全国电解铝产量达到4159.4万吨，同比增长3.7%，约占全球电解铝产量的60%。近年来，我国电解铝行业能效水平不断提升，2022年单位电解铝综合能耗下降0.4%，2023年下降0.1%，已基本处于国际先进水平。
3.国资委重磅部署！持续推动产业高端化、智能化、绿色化发展 全面实施“AI+”专项行动
据中国证券报，7月22日至23日，国务院国资委举办中央企业负责人研讨班。会议强调，推进新兴产业持续突破，纵深推进战略性新兴产业、未来产业发展，持续推动产业高端化、智能化、绿色化发展，全面实施“AI+”专项行动，进一步优化人才发展支持政策，加快建立完善精准、差异化、长周期的科技创新考核体系，布局新赛道、培育新动能。
会议强调，要以发展新质生产力为重要着力点，加快推动中央企业高质量发展。突出抓好高质量的稳增长，持续深化提质增效，紧盯“一利稳定增长，五率持续优化”目标，更加注重经营业绩的含金量，加强现金流管理，强化精益管控，积极扩大有效投资，做好重要基础产品保供稳价，从严抓好中小企业账款清欠，推动经济持续回升向好。
会议还指出，要大力推进科技创新和产业创新，积极承担国家重大科技项目，推进新兴产业持续突破，纵深推进战略性新兴产业、未来产业发展，持续推动产业高端化、智能化、绿色化发展，全面实施“AI+”专项行动，进一步优化人才发展支持政策，加快建立完善精准、差异化、长周期的科技创新考核体系，布局新赛道、培育新动能。
三、公司新闻
1.今年国有大行首次存款降息来了：两年期及以上均下调20个基点 降幅最大
据 澎湃新闻，7月25日，多家国有大行更新了人民币存款利率表。具体来说，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行均将活期存款利率从0.2%下调至0.15%；3个月、6个月、一年期定期存款挂牌利率下调0.1个百分点至1.05%、1.25%和1.35%，两年、三年和五年定期存款挂牌利率均下调0.2个百分点，分别至1.45%、1.75%和1.80%。
工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行还将一年期、三年期和五年期的零存整取、整存零取、存本取息利率均下调0.1个百分点至1.05%、1.25%和1.25%。一天和七天通知存款利率下调0.1个百分点至0.15%和0.7%。
与此前下调人民币存款挂牌利率一样，上述银行本次下调的力度及下调后的存款利率水平保持一致。
2.高股息银行股获增持
据证券时报网，7月24日，工商银行股价再创新高，市场不禁调侃“6000点买的工商银行，2900点解套了”。
从最新披露的二季度公募基金持仓情况看，以银行股为代表的红利策略，目前依然是市场主要的投资方向之一。
数据显示，二季度末，公募基金增持最多的前10只个股有4只是银行股，其中增持工商银行的前4大基金都是主动型偏股基金。
上半年，金融板块除了银行股因高分红受到追捧之外，中国平安等保险股的仓位也有所提高，主要是高股息资产获得增配，叠加保险负债端成本有望下行。而东方财富等券商股则被小幅度减持，金融供给侧改革和严监管的趋势下，业绩依然承压。
3.民生银行公告全面停止“薪盈宝”服务
据财联社，7月22日，民生银行官网发文称，自2024年7月25日起，该行将停止“薪盈宝”服务的自动申购功能，即2024年7月24日为最后一日受理自动申购。自2024年7月26日起，该行将全面停止“薪盈宝”服务，不再支持“薪盈宝”快速赎回、自动赎回(包括：取现、转账、POS消费、信用卡关联还款、自动扣款)等功能。
民生银行表示，“薪盈宝”服务停止不影响客户持有的基金产品持仓及申购、赎回。“薪盈宝”服务停止后，对于客户通过“薪盈宝”服务持有的底层货币基金产品，可在柜台、网银或手机银行的基金专区办理持仓查询、申购及普通赎回业务。按证券交易日规则，发起“普通赎回”申请后，赎回资金将于T+1证券交易日到账。
据民生银行此前的官方信息，薪盈宝于2017年7月正式推出。这也意味着，这款针对个人客户推出、曾经引发舆论争议的现金管理产品在7年后宣布寿终正寝。
四、海外动态
1.重大宣布：降息！
据证券时报网，北京时间7月24日深夜，加拿大央行宣布降息25个基点，将基准利率从4.75%降至4.5%，符合市场预期。这是继加拿大央行今年6月降息后，连续第二次降息。加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆表示，如果通胀持续放缓，可能会再次降息。
受此影响，市场预期加拿大央行后续将进一步降息。据路透社的最新调查显示，在参与调查的30位经济学家中，有16位经济学家预计2024年加拿大央行将总计降息4次，到年底降至4.00%
目前，加拿大央行设定的利率已经比美国联邦基金利率上限低了100个基点，这是自2006年以来的最高水平，直接加剧了市场对加拿大货币贬值的担忧情绪。在宣布降息后，美元兑加拿大元汇率直线拉升，日内最高涨至1.3816，创下4月19日以来的最高水平。
2.欧洲央行副行长Guindos称9月份“更方便”欧洲央行决策
据财联社，欧洲央行副行长Luis de Guindos表示，欧洲央行将更适合在秋季的下一次管理委员会会议上决定利率。 “我们将在9月获得更多信息，尤其是新的宏观经济预测，因此我们将能够更好地重新评估货币政策立场，”他表示，“从数据来看，9月份比7月份更适合做决定。”知情人士称，虽然市场指望今年再降息两次，但政策制定者越来越不相信这条路径的现实性，不希望投资者认为下次会议降息是板上钉钉的事。
3.六连抛！伯克希尔继续减持美银 累计出售超22亿美元股票
据财联社，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)周三(7月24日)晚间向美国证券交易委员会(SEC)提交的一份文件显示，该公司在本周的三个交易日内连续出售“爱股”美国银行的股票。
根据公告披露，伯克希尔在本周一至周三(7月22日至24日)，减持了近1900万股美银股票，总计金额约在8亿美元。
这意味着伯克希尔·哈撒韦公司已累计六个交易日对这只股票进行了抛售，累计售出近5289万股。对于此举，一些投资者提高警惕，密切观察伯克希尔在未来几日内是否会再度出售美银股票。
截至目前，伯克希尔持有9.8亿股美国银行股票，占其总股本的12.6%，价值约410亿美元。美银仍是伯克希尔第二大重仓股，仓位仅次于苹果。
