7月27日，三大股指盘中震荡，午后回落，数字经济板块在大盘影响下小幅下跌。截止发稿时间(13:30)，中证数字经济主题指数(931582.SCI)跌0.26%，数字经济ETF(560800)跌0.29%，相关成分股中，科博达涨超9%，中控技术、同花顺、盛美上海等跌幅超前。
数据显示，数字经济ETF(560800)近5个交易日份额增加10400万份，资金净流入7236万元。从估值方面看，当前数字经济板块估值较为合理，数字经济板块最新估值49.59倍PE，位于近5年PE估值分位的29.92%的水平。
有机构指出，AI大模型与数据共振，数据要素进入政策密集催化期。数据不仅是AI大模型训练的“原料”，也是垂类行业大模型落地的关键竞争要素之一。数据作为AI三要素之一，同时也是数字经济的核心生产要素，国家顶层给予了高度重视，2019年我国首次将“数据”列为生产要素，2022年12月数据要素二十条发布，全国各地也在积极开展探索数据要素开放。
近期数据要素催化不断：1)7月21日，《广州市数据条例》征求意见，探索数据要素纳入GDP核算；2)7月18日，《北京市公共数据专区授权运营管理办法》征求意见，鼓励探索市场自主定价模式；3)7月13日，长沙发布政务数据运营“二十七条”，强调通过合理规划政务数据运营管理来增加财政收入，数据财政先行先试；4)7月4日，深圳数据产权登记办法落地，明确产权登记主体、行为等。我们认为，生成式人工智能对于数据流通的需求与日俱增，国家数据局挂牌在即，下半年或将进入数据要素政策密集落地期；加强公共数据开放共享，是当前数据要素政策落实的核心突破口，公共数据的开发利用潜力巨大，如金融数据、地理信息、交通数据、医保/社保数据、教育数据、供水/供电/供气数据等等。目前AI板块回调较为充分，核心标的性价比有所提升，政策、产业趋势共振之下，持续看好AI、数据要素主线的投资机会。
做多数字中国，把握稀缺数字经济主题投资机会。中证数字经济主题指数(931582)为目前市场上唯一涵盖数字经济领域的主题指数，鹏扬数字经济ETF(560800)为首只、规模最大、流动性佳跟踪该指数的ETF基金；鹏扬中证数字经济ETF联接(015787.OF/015788.OF)为首只追踪该指数的场外指数基金。
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