理财市场周报（2016年12月31日-2017年01月06日）
摘要：
普益标准监测数据显示，本周226家银行共发行了1310款银行理财产品（包含封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行数比上期增加12家，产品发行量较上期减少182款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.11%，较上期下降0.09个百分点。由于年底各家单位要结算，银行资金压力大，各大银行纷纷提高理财收益率揽储，时间节点一过，收益率自然下降。
本周，1个省份的保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，31个省份的保本型银行理财产品收益率出现环比下降；0个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，31个省份的非保本型银行理财产品收益率出现环比下降。其中，保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为福建省、浙江省、山东省，分别为3.46%，3.46%，3.42%；非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份重庆、福建省、上海，分别为4.32%、4.31%、4.30%。
本周，面向个人投资者的存续的开放式预期收益型理财产品共1278款，较上期增加31款。其中，全开放式产品数量为266款，较上期增加10款；半开放式产品为981款，较上期增加19款，收益率披露较为完整的产品有731款。
本周，在售的开放式预期收益型人民币产品数量为528款，较上期减少9款。其中，全开放式产品数量为266款，较上期增加10款；半开放式产品为231款，较上期减少12款，收益率披露较为完整的产品共380款。
本周，净值型产品期间收益率最高的产品为中国光大银行发行的“同享二号”，期间收益率为50.68%。
本周封闭式非结构性预期收益型产品共有1517款到期，其中公布了到期收益率的产品有70款。本周结构性产品共102款道奇，无公布了到期收益率的结构性产品，无未实现收益区间中间值的产品。
1. 本周资管热点及政策解读
参股民营银行风口来临：上市公司抢食“蛋糕”
据不完全统计，截至2016年12月31日，银监会已相继批准重庆富民银行、四川新希望银行、苏宁银行、中关村(000931,股吧)银行、三湘银行、华通银行、威海蓝海银行、吉林亿联银行、辽宁振兴银行、梅州客商银行等十家民营银行筹建。在上述民营银行获筹背后，均有上市公司作为主体参与其中。在第二批民营银行获筹背后，上市公司成为了发起的主力军。此前，《麦肯锡全球银行业报告(2016)》亦表明，在新的形势下，对传统银行而言，维系客户将是一场高风险角逐。报告估计，到2025年，在五大零售银行业务(消费金融、抵押贷款、中小企业贷款、零售支付和财富管理)中，10%到40%的收入(视具体业务情况)和20%到60%的利润将面临风险，其中消费金融最容易受到冲击。从政策层面来看，我国高度重视鼓励和引导民间资本进入银行业。无论是《关于促进民营银行发展的指导意见》的出台，还是“十三五”规划纲要明确提出“构建多层次、广覆盖、有差异的银行机构体系”，这都为促进民营银行持续健康发展指明了方向，营造了良好的制度环境。早在2014 年银监会批复第一批民营银行试点，批准深圳前海微众银行、天津金城银行、温州民商银行、浙江网商银行和上海华瑞银行 5 家民营银行试点筹建。其中，前海微众银行、浙江网商银行定位为互联网银行，植入各自股东的互联网基因，探索“无网点”轻型发展之路。去年12月8日，在中国银监会举行的例行发布会上，首批试点的5家民营银行行长齐聚一堂。从两年试点运行情况来看，民营银行主要指标符合监管要求，整体运行审慎稳健，基本达到了试点的预期效果。据银监会统计数据表明，截至2016年三季度末，我国民营银行资产总额为1329亿元，各项贷款余额612亿元，各项存款余额为428亿元，平均不良贷款率仅为0.54%，拨备覆盖率高达471%。民营银行牌照覆盖存、贷、汇等全方位业务，面对中小型企业及消费金融多项机遇，发展潜力巨大。
点评：经过实践检验，民营金融的爆发力正在逐步显现，后续民营银行的准筹、发牌有望在全国各省、市范围内稳步落地。民营银行应当在允许经营的地域范围内，通过外部合作等形式延伸物理渠道，扩大辐射张力。
2. 封闭式预期收益型人民币产品
2.1 本周银行理财整体情况展示
普益标准监测数据显示，本周226家银行共发行了1310款银行理财产品（包含封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行数比上期增加12家，产品发行量较上期减少182款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.11%，较上期下降0.09个百分点。由于年底各家单位要结算，银行资金压力大，各大银行纷纷提高理财收益率揽储，时间节点一过，收益率自然下降。
本周发行的银行理财产品中，国有控股银行共发行192款，其市场占比环比下降2.17个百分点至14.66%；股份制商业银行共发行203款，其市场占有率环比上升1.06个百分点至15.50%；城市商业银行共发行557款，其市场占有率环比上升2.24个百分点至42.52%；农村金融机构共发行333款，其市场占有率环比上升0.29个百分点至25.42%；外资银行共发行25款，其市场占有率环比上升0.70个百分点至1.91%。
图表1：本周理财产品发行机构分布
资料来源：普益标准•金融数据平台
图表2：本周区域保本理财产品收益率一览
资料来源：普益标准•金融数据平台
图表3：本周区域非保本理财产品收益率一览
资料来源：普益标准•金融数据平台
2.2 国有控股银行封闭式预期收益型人民币产品
普益标准监测数据显示，本周国有控股银行共发行165款封闭式预期收益型人民币理财产品。保本型理财产品共发行30款，其中， 3个月以下的理财产品平均预期收益率为3.30%；3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为3.57%，6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为3.04%。非保本型理财产品共发行135款，其中，3个月以下的理财产品平均预期收益率为4.31%；3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为4.19%；6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为4.12%。
图表4：国有控股银行保本型理财产品平均收益率
资料来源：普益标准•金融数据平台
图表5：国有控股银行非保本型理财产品平均收益率
资料来源：普益标准•金融数据平台
2.3 股份制商业银行封闭式预期收益型人民币产品
普益标准监测数据显示，本周股份制商业银行共发行175款封闭式预期收益型理财产品。保本型理财产品共发行8款，其中， 3个月以下的理财产品平均预期收益率为3.21%； 3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为3.28%；6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为2.85%。非保本型理财产品共发行167款，其中，3个月以下的理财产品平均预期收益率为4.33%； 3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为4.33%；6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为4.14%，12个月以上的理财产品平均收益率为4.55%。
图表6：股份制商业银行保本型理财产品平均收益率
资料来源：普益标准•金融数据平台
图表7：股份制商业银行非保本型理财产品平均收益率
资料来源：普益标准•金融数据平台
2.4 城市商业银行封闭式预期收益型人民币产品
普益标准监测数据显示，本周城市商业银行共发行549款封闭式预期收益型理财产品。保本型理财产品共发行144 款，其中， 3个月以下的理财产品平均预期收益率为3.46%； 3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为3.61%；6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为3.69%，12个月以上的理财产品平均收益率为3.60%。非保本型理财产品共发行405款，其中，3个月以下的理财产品平均预期收益率为4.36%； 3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为4.41%；6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为4.36%，12个月以上的理财产品平均收益率为4.40%。
图表8：城市商业银行保本型理财产品平均收益率
资料来源：普益标准•金融数据平台
图表9：城市商业银行非保本型理财产品平均收益率
资料来源：普益标准•金融数据平台
2.5 农村金融机构封闭式预期收益型人民币产品
普益标准监测数据显示，本周农村金融机构共发行314款封闭式预期收益型理财产品。保本型理财产品共发行141款，其中， 3个月以下的理财产品平均预期收益率为3.54%；3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为3.61%；6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为3.61%；12个月以上的理财产品平均收益率为4.04%。非保本型理财产品共发行173款，其中，3个月以下的理财产品平均预期收益率为4.23%；3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为4.16%，6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为4.23%。
图表10：农村金融机构保本型理财产品平均收益率
资料来源：普益标准•金融数据平台
图表11：农村金融机构非保本型理财产品平均收益率
资料来源：普益标准•金融数据平台
2.6 各区域内银行理财产品收益率统计
图表12：各区域内银行理财产品收益率统计
资料来源：普益标准•金融数据平台
注：上图显示的为保留计算结果后的两位小数，与上期对比时未保留两位小数。
本周，1个省份的保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，31个省份的保本型银行理财产品收益率出现环比下降；0个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，31个省份的非保本型银行理财产品收益率出现环比下降。其中，保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为福建省、浙江省、山东省，分别为3.46%，3.46%，3.42%；非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份重庆、福建省、上海，分别为4.32%、4.31%、4.30%。
2.7 各类型发行主体非保本类理财产品收益率对比
本周各类型发行主体非保本类理财产品收益率对比如下：
图表13：3个月以下非保本型理财产品平均收益率
资料来源：普益标准•金融数据平台
图表14：3个月至6个月非保本型理财产品平均收益率
资料来源：普益标准•金融数据平台
图表15：6个月至12个月非保本型理财产品平均收益率
资料来源：普益标准•金融数据平台
图表16： 12个月以上非保本型理财产品平均收益率
资料来源：普益标准•金融数据平台
3. 本周开放式预期收益型人民币理财产品情况
3.1 每周新发开放式产品
图表17：本周新发开放式产品一览
资料来源：普益标准•金融数据平台
注：本部分仅显示公布了预期收益率的开放式产品
3.2 本周开放式预期收益型人民币产品存续情况
图表18：开放式预期收益型人民币理财产品存续情况统计
资料来源：普益标准•金融数据平台
注：上图仅计算统计区间内公布了收益率的产品
本周，面向个人投资者的存续的开放式预期收益型理财产品共1278款，较上期增加31款。其中，全开放式产品数量为266款，较上期增加10款；半开放式产品为981款，较上期增加19款，收益率披露较为完整的产品有731款。从整体情况来看，半开放式预期收益型产品存续数量均高于全开放式预期收益型产品。从整体收益表现来看，开放式产品整体收益率表现平稳，其中半开放式理财产品的收益率明显高于全开放式理财产品，除国有银行外，其收益率均在3.5%以上；而全开放式产品收益率表现则位于3.5%以下，仅城市商业银行高于3%。
3.3 本周开放式预期收益型人民币产品在售情况
图表19：开放式预期收益型人民币理财产品在售产品数量统计
资料来源：普益标准•金融数据平台
注：上图仅计算统计区间内公布了收益率的产品
图表20：开放式预期收益型人民币理财产品在售产品收益率统计
资料来源：普益标准•金融数据平台
注：上图仅计算统计区间内公布了收益率的产品
本周，在售的开放式预期收益型人民币产品数量为528款，较上期减少9款。其中，全开放式产品数量为266款，较上期增加10款；半开放式产品为231款，较上期减少12款，收益率披露较为完整的产品共380款。除国有控股银行外，在售的半开放式产品发行量高于全开放式产品发行量。其中，股份制银行在售的公布了收益率的全开放式产品数量最多达86款；在售的公布了收益率的半开放式产品最多的发行主体为股份制商业银行为130款。
4. 净值型人民币理财产品情况简析
4.1 净值型产品期间收益率排名
图表21：净值型产品期间收益率top10
资料来源：普益标准•金融数据平台
5. 外币理财产品情况
本周，国有银行共发行了14款外币理财产品，其中9款美元产品，2款澳元产品，1款英镑产品，2款港币产品；股份制银行共发行了11款外币理财产品，其中9款美元产品，2款澳元产品，1款港币产品；外资行共发行了8款外币理财产品，其中6款美元产品，2款澳元产品。
本周发行了外币产品的银行主要有富邦华一银行、花旗银行、交通银行、兴业银行(601166,股吧)、中国光大银行(601818,股吧)、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、中信银行(601998,股吧)。
图表22：外币产品数量及收益率
资料来源：普益标准•金融数据平台
6. 到期产品情况简介
非结构性封闭式预期收益型产品：
本周封闭式非结构性预期收益型产品共有1517款到期，其中公布了到期收益率的产品有70款。
包含的投资方向有：货币市场工具、债券、贷款类资产、交易所债权类资产、股票、股权、票据、收益权。
本周无未达到预期最高收益的产品。
结构性产品：
本周结构性产品共102款，无公布了到期收益率的结构性产品，无未实现收益区间中间值的产品。
挂钩对象包括指数、汇率、其它、利率、现货、现货价格、股票、基金。
股票期货交流群：261302811 黄金外汇交流群：157310999 投资理财交流群：126983963 