近期，光大理财、农银理财、徽银理财、招银理财等多家理财公司纷纷发布公告，根据客户需求上调了部分理财产品的募集规模上限，上调幅度最高达200亿元。
业内人士指出，此举主要是为了满足投资者需求。近年来随着存款利率持续下降和经济形势出现好转，投资者对一些相对稳健的银行理财产品配置热度上升，理财公司也在适时调整产品策略，上调部分理财产品募集规模及调整配置策略，以满足投资者需求。
多家理财公司上调募集规模
近期，越来越多银行理财产品宣布调整资金募集上限。3月11日，徽银理财公告称，自2024年3月12日起，对徽银理财徽安活期化净值型理财产品190001募集规模上限调整至530亿元。
同日，光大理财也公告称，计划对“阳光橙安盈5号(15M定开)”产品募集规模上限进行调整，上限将由30亿元调整为50亿元；“阳光金15M丰利(定制14期)”理财产品募集规模上限也将由30亿元调整为50亿元。就在3月8日，光大理财刚刚调整了“阳光金安心计划-存单存款策略43期(封闭式)”的募集规模上限，从20亿元调整为50亿元。
还有产品的募集上限上调金额超过百亿元。比如，农银理财自2月26日(含)起将“农银时时付”8号开放式人民币理财产品的规模上限由300亿元上调至500亿元。2月29日(含)起将“农银时时付”6号开放式人民币理财产品规模上限由300亿元上调至400亿元。
事实上，早在此前就有交银理财、平安理财、信银理财、广银理财等多家理财公司相关系列产品对产品募集规模或单个投资者申购、持仓上限进行了上调。
整体来看，上调募集规模上限的理财产品主要是固收类的开放式产品，其中定期开放式产品居多，封闭期大多在1年及以内，这类产品凭借高安全性和高流动性受到稳健型投资者青睐。
多因素助推上调募集规模
对于产品调整募集规模上限的原因，光大理财表示，这是为更好地满足客户对于定期开放式产品的投资需求。
今年以来，银行存款利率持续下调，不少银行理财的收益率也较去年底有所回暖。在赚钱效应不佳的市场环境下，尤其是经历过理财产品大规模破净，银行理财投资者的防御心理强化，投资者风险偏好持续下行，资产配置趋于保守。
而定期开放式产品，它相当于结合了开放式、封闭式产品的优点，兼顾了流动性和收益性，更加符合现阶段投资者的需求。同时，该类产品风险水平相对较低，与投资者风险偏好更加匹配。
另一方面，今年以来，债券市场呈现“小牛市”行情，以固收配置为主的理财产品交出亮眼成绩。据兴业研究，2月存量理财产品平均净值增长率为0.45%。对比来看，现金管理型、固定收益类、混合类、权益类、商品及衍生品类理财产品净值增长率分别为0.16%、0.32%、0.74%、2.38%、6.01%，环比1月分别变动-0.04、0.07、1.33、4.74、15.48个百分点。
伴随债市火热和投资者的热捧，今年以来特别是2月以来公司的管理规模明显回升。中信证券测算数据显示，银行理财市场2024年2月末时点、日均存续规模分别约27.70万亿元、27.56万亿元，较2024年1月末分别上升约0.83万亿元、0.46万亿元。
随着产品存续期拉长，投资者数量及募集资金在不断增长，在资管机构认为自身有能力承接管理更多资金的情况下，会对产品资金募集情况调整上限。
招商证券银行业分析师廖志明认为，银行理财仍有巨大的发展空间。由于存款利率下调，理财规模有望较快增长，理财规模可能突破历史高点，2024年末理财规模有望超过30万亿元。
中信证券首席经济学家明明则表示，2024年经济稳增长仍需维持货币政策的持续宽松，而银行净息差将面临较大压力，为配合央行货币政策，2024年或仍将推动数轮存款利率的调降，理财收益优势将更加凸显，部分优质现金理财产品收益率可能会跑赢3年定存利率。因此预计，2024年上半年理财规模将平稳恢复至28万亿元左右的水平。下半年，预计在理财子的冲量发力之下理财整体规模将会重新站上30万亿元的关口。
