导读：
1. 国内宏观经济数据表现企稳回升态势。
2. 美财政支持玉米乙醇生产或扩大需求。
3. 油脂阶段性供应偏紧格局或逐步形成。
宏观：
国内宏观经济数据表现企稳回升态势。
11月份，全国规模以上工业增加值同比增长6.6%，比上月加快2.0个百分点;环比增长0.87%。全国服务业生产指数同比增长9.3%，比上月加快1.6个百分点。社会消费品零售总额42505亿元，同比增长10.1%，比上月加快2.5个百分点;环比下降0.06%。全国城镇调查失业率为5.0%，与上月持平。国内经济增长动力一方面需要对冲房地产整体下行压力，另一方面要保障就业及实体经济增长态势。11月商品市场表现低迷，但规上企业工业增加值及社零数据仍保持了较好增长，反映了经济增长基础的逐步夯实。而随着商品房市场流动性的不断改善，经济有望形成企稳回升态势。
中央财办官方对2023年中央经济工作会议精神的详解提到，实现明年经济社会发展主要预期目标，工作指导上要把握好几点。第一，坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。第二，积极的财政政策要适度加力、提质增效。要优化地方政府专项债券投向和额度分配，合理扩大用作资本金范围。第三，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。第四，要增强宏观政策取向一致性。加强财政、货币、就业、产业、区域、科技、环保等政策协调配合，确保同向发力、形成合力。整体对于明年的发展预期目标主要要求首先在于稳，同时关注财政的加力增效和化债的落实，其次才是货币政策以及宏观政策取向一致性。重点强调的仍然是明年对财政政策发力的期望。
另外舆论关注中国海外资产负债，建议调整海外资产结构。中国社会科学院学部委员余永定12月17日在2023三亚财经国际论坛上表示，中国必须加紧调整海外资产结构。实现海外投资头寸结构和国际收支结构优化的根本出路在于贯彻执行“双循环以内循环为主”的发展战略。通过扩展性财政货币政策刺激经济增长、推动进口增加，有助于实现国际收支平衡和优化海外投资头寸结构。
海外投行看好宏观经济走势，并对基本金属价格目标进行上调。花旗预计近来大宗商品广泛上涨将持续至明年1月，其中金属表现优异。并表示战术上看好基本金属，将铜的0-3个月价格目标上调至每吨8800美元。
粮油：
美财政支持玉米乙醇生产或扩大需求。
随着东欧地缘问题的缓和以及区域间新的谷物贸易渠道的开辟，黑海粮食出口也不再成为双方必要达成一致的目标。据俄新社援引农业部长的话称，俄罗斯对延长黑海谷物协议不感兴趣。
谷物需求方面近日美国财政部允许玉米乙醇生产商获得可再生航空燃料税收抵免，美国财政部上周五发布指导意见，允许使用美国能源部开发的GREET模型来计算温室气体(GHG)减排量，这意味着美国玉米乙醇生产商将有资格获得可持续航空燃料(SAF)每加仑1.25美元至1.75美元的税收抵免。这在一定程度上将扩大其国内玉米的燃料用需求，考虑到目前巴西玉米产量下调预期，供需相对收紧的格局有望限制玉米价格下跌空间。
油脂阶段性供应偏紧格局或逐步形成。
大豆市场方面巴西主产州播种已经完成，后续生长期天气将成为关键驱动。据马托格罗索州农业经济研究院(IMEA)预期，截至12月15日，巴西马托格罗索州的大豆播种面积为100%，上周为99.96%，去年同期为100%，五年均值为100%。
而从油脂需求表现来看，马棕油出口较前两周改善程度有限甚至开始下降，同时库存水平有下降趋势，或反映出当前减产形势开始影响出口能力，对棕榈油市场而言偏多预期进一步增强。据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚12月1-15日棕榈油出口量为591490吨，较上月同期出口的684590吨下降13.6%。
畜牧：
阿根廷货币主动贬值所引发的国内通胀问题突出，政府启动限价措施稳定市场。12月15日，阿根廷政府宣布，已经与多家肉类生产商和销售企业达成一致，将在年底假日季期间，对5种肉类的价格进行限制。据当地媒体报道，各大超市可能会以低于市场价40%的价格售卖部分肉制品。进入12月以来，阿根廷肉类价格已上涨约50%。
